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粤传媒深度研究:优质资产注入提升公司价值,期待新媒体转型战略

时间:12-06-21 00:00    来源:湘财证券

估值和投资建议:我们预测公司2012-2013年的营收规模分别为14.08亿元和16.21亿元,归属于母公司所有者的净利润为3.18亿元和3.8亿元,对应的EPS为0.46元和0.55元,对应的PE分别为23X、19X、17X,估值低于行业平均水平25.3X,股价低于定增发行价格,后续向新媒体战略转型也将成为公司股价的催化剂,给予公司“增持”评级,目标价12元。

风险提示:经济减速导致广告投放减缓;新媒体影响;经营成本上升。